25日強(qiáng)勢板塊分析：食品飲料板塊走強(qiáng) 5G概念持續(xù)活躍
7月25日，兩市股指維持小幅震蕩上揚(yáng)態(tài)勢。盤面上看，食品飲料、上海自貿(mào)、農(nóng)業(yè)股、5G概念等漲幅居前，具體來看：
1、食品飲料
食品飲料板塊今日盤中走勢活躍，截至收盤，雙塔食品、三只松鼠、香飄飄等漲停，燕塘乳業(yè)、有友食品、安記食品等漲幅超6%，天味食品、西麥?zhǔn)称贰⑹ミ_(dá)生物等漲幅超5%。
太平洋證券指出，盡管食品飲料經(jīng)歷三年大幅上漲，但是仍看好食品飲料板塊的投資機(jī)會，核心是預(yù)期2019年下半年和2020年會迎來新一輪的價格上漲，進(jìn)一步提升企業(yè)盈利。本輪食品漲價主要是成本助推，以及豬肉供給減少后對其他商品需求的外溢，判斷行業(yè)龍頭會更有價格話語權(quán)，提價能力最強(qiáng)，對成本的消化和轉(zhuǎn)嫁能力也最強(qiáng)。預(yù)期白酒行業(yè)伴隨品牌集中度進(jìn)一步提升，價格會繼續(xù)上行；重點(diǎn)看好乳制品和休閑食品企業(yè)進(jìn)一步產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級帶來盈利改善；調(diào)味品行業(yè)景氣度較高，漲價后盈利空間進(jìn)一步打開。推薦伊利股份、中炬高新、恒順醋業(yè)、絕味食品等企業(yè)。
2、上海自貿(mào)
上海自貿(mào)概念今日盤中走強(qiáng)，截至收盤，暢聯(lián)股份漲停，華貿(mào)物流漲逾8%，上海物貿(mào)、光明地產(chǎn)漲幅超6%，上海鋼聯(lián)、上海臨港、東方創(chuàng)業(yè)、上港集團(tuán)等漲幅超5%。
7月22日至23日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)來到上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)新片區(qū)，聽取總體規(guī)劃匯報，并到張江人工智能島，察看人工智能創(chuàng)新成果。同日，上海市委副書記、市長應(yīng)勇在上海市第十五屆人大常委會第十三次會議（擴(kuò)大）上也談及上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)新片區(qū)。
華泰證券預(yù)計(jì)新片區(qū)總體方案已經(jīng)擬定，正按程序報批。建設(shè)上海自貿(mào)區(qū)新片區(qū)是要在更寬領(lǐng)域、更高層次，以更大力度深化改革、擴(kuò)大開放，打造更具國際市場競爭力和影響力的特殊經(jīng)濟(jì)功能區(qū)，積極探索全方位、深層次、根本性的制度創(chuàng)新變革。預(yù)計(jì)新片區(qū)總體方案已經(jīng)擬定，一旦獲批，上海將積極配合國家有關(guān)部門制定相關(guān)配套措施并加以實(shí)施，盡快取得有顯示度和影響力的實(shí)際成效。
華泰證券指出，7月以來盡管市場持續(xù)低迷，但是以北上資金為代表的外資持續(xù)關(guān)注增持上海自貿(mào)區(qū)主題的相關(guān)個股，圍繞上海自貿(mào)區(qū)新片區(qū)相關(guān)主題，建議關(guān)注：上海臨港、上港集團(tuán)、上海建工、華貿(mào)物流、外高橋。此外，圍繞長三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)的映射作用，建議關(guān)注亨通光電、華測導(dǎo)航、通鼎互聯(lián)、漢德信息。
3、農(nóng)業(yè)股
農(nóng)業(yè)股今日盤中震蕩上揚(yáng)，截至收盤，金健米業(yè)漲近9%，萬向德農(nóng)、天康生物、新農(nóng)開發(fā)等漲約6%。
數(shù)據(jù)顯示，6月，我國CPI同比上漲2.7%，其中豬肉價格上漲21.1%，影響CPI上漲約0.45個百分點(diǎn)；1-6月農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口額同比+3.6%，其中食用植物油與水果進(jìn)口增幅較為顯著。綜合來說，農(nóng)林牧漁業(yè)景氣度在提升，主要得益于豬價反轉(zhuǎn)，開啟上行趨勢，帶動養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績向好；隨著豬價的逐步上行，行業(yè)整體回報率及利潤情況將顯著好轉(zhuǎn)。
4、5G概念
5G概念股今日盤中延續(xù)強(qiáng)勢，截至收盤，移遠(yuǎn)通信、博敏電子等漲停，紫光股份、華正新材、紫光國微等漲幅超6%，信維通信、達(dá)安股份、滬電股份、中際旭創(chuàng)、中新賽克等漲幅超5%。
日前，工信部信息通信發(fā)展司司長聞庫先生表示，目前5G網(wǎng)絡(luò)和終端均已步入成熟，市場上已有一二十款可上市的5G手機(jī)，同時，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備比終端更早成熟。5G牌照的提前發(fā)放，最主要的原因也是因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)已經(jīng)逐步成熟。
國盛證券指出，自5G商用牌照發(fā)放之后，部分籌碼兌現(xiàn)導(dǎo)致持倉水位下滑，部分投資者甚至認(rèn)為發(fā)牌后5G行情已經(jīng)結(jié)束。然而，伴隨通信整體中報業(yè)績良好，消費(fèi)與成長行業(yè)的配置有望再平衡。近期路演交流中不少投資者問及通信業(yè)績的持續(xù)性問題，認(rèn)為未來一年5G投資確定性放量，業(yè)績處于上行周期，板塊有望迎來更多配置良機(jī)。從中報預(yù)告披露情況來看，無線射頻、無源光模塊、IP話機(jī)、IDC、PCB等環(huán)節(jié)業(yè)績趨勢良好，未來幾個季度有望持續(xù)兌現(xiàn)。
中興天機(jī)Axon10Pro5G版獲得工信部頒發(fā)的“5G終端電信設(shè)備進(jìn)網(wǎng)許可證”，華為的Mate20X5G也將于7月26日發(fā)布。表明國內(nèi)5G從網(wǎng)絡(luò)、設(shè)備到終端都在加速推進(jìn)，不斷成熟。網(wǎng)絡(luò)設(shè)備側(cè)也在不斷完善，核心網(wǎng)等招標(biāo)已經(jīng)啟動，整體建設(shè)進(jìn)度超出市場預(yù)期。從節(jié)奏上看，今年Q3部分5G手機(jī)將逐步面世，考慮到基帶芯片成熟度問題，2020年將迎來5G換機(jī)潮。
設(shè)備端對于上游射頻器件、PCB等集采在上半年已經(jīng)陸續(xù)展開，也已經(jīng)部分反應(yīng)到相關(guān)公司的中期業(yè)績報表中。而中興通訊等主設(shè)備商的業(yè)績釋放有望在下半年陸續(xù)體現(xiàn)（相較上游零部件約晚6-9個月），而由于初期運(yùn)營商很多是以設(shè)備租借的方式進(jìn)行建設(shè)，可以通過設(shè)備商的存貨-發(fā)出商品項(xiàng)來窺探國內(nèi)運(yùn)營商5G建設(shè)的進(jìn)度。隨著網(wǎng)絡(luò)逐步建設(shè)，配套的終端產(chǎn)業(yè)正在逐步培育并上市，5G產(chǎn)業(yè)鏈上下游逐步進(jìn)入商用狀態(tài)。
國盛證券表示，未來幾個季度，通信主線公司的業(yè)績有望持續(xù)超預(yù)期兌現(xiàn)。近期重點(diǎn)關(guān)注一條主線+三條支線：5G+國產(chǎn)替代/流量側(cè)/應(yīng)用側(cè)。5G—中興通訊、東山精密、深南電路、滬電股份；國產(chǎn)替代—華正新材、生益科技、天和防務(wù)；流量側(cè)—紫光股份、太辰光、新易盛、天孚通信；應(yīng)用側(cè)—億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、移遠(yuǎn)通信。
